商敬國:個人養老金制度試點應該更大膽一點,盡快擴大到全國

2023-12-29 13:00:56 和訊保險  吳靜草

  2023年12月29日,第十三屆中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養老金發展報告2023》在京召開,本次論壇的主題為“個人養老金與制度優化”。論壇由中國社科院世界社保研究中心(社保實驗室)主辦,長江養老保險股份有限公司承辦,香山財富研究院協辦,來自政府部門、高校、科研機構、學會組織和業界人士參加了本次論壇。

  中國保險行業協會秘書長商敬國在主旨演講中表示,當前,個人養老金在試點推進過程中確實遇到了一定的困難,各方協調難度很大,需要上升到更高的戰略層面統籌推進。他提到,個人養老金制度試點應該更大膽一點,盡快地擴大到全國。特別是在經濟增長遇到壓力,民生也需要提升的情況下,個人養老制度可以把這兩面都做得很好。

 

  以下為商敬國發言實錄:

  各位嘉賓,大家上午好!

  我簡要說一下個人的觀點:

  第一,關于個人養老金,還要上升到更高的戰略層面統籌推進。當前在試點推進過程中確實遇到了一定的困難,各方協調難度很大,需要升到更高的戰略層面統籌推進,這也是當前各行各業的共識。個人養老金制度試點應該更大膽一點,盡快地擴大到全國。特別是在經濟增長遇到壓力,民生也需要提升的情況下,個人養老制度可以把這兩面都做得很好。個人養老金制度應該積極、大膽推進,有戰略思維的推進,這也是落實中央金融工作會議、中央經濟工作會議提到的普惠金融、養老金融,特別是保險業定位——經濟的減震器和社會的穩定器的要求。

  第二,在技術層面,基本的原則是更加具有包容性。我國試點中也有著特殊的問題,國際上的經驗未必拿來就能用,但是我們應該鼓勵探索的包容性,嘗試盡可能多的技術解決方案,以期找到最優方案。市場是最好的老師,遇到問題就到市場找,問一問參與者的體驗,這是最終的評價。無論是籌資機制、投資機制還是領取機制,都應該更大限度地讓市場來選擇,市場喜歡什么就要根據市場的選擇來設計產品,按市場的需求進行相應的金融教育,這些需要更大的試錯空間。一開始看不清楚沒關系,能快速糾錯就行。比如自動加入行不行?資產管理機構的多樣化,是不是讓他們再更進步些?在投資工具設計上是不是可以更大一些?特別是一些衍生品,養老金是最大的需求方,應該讓它去試,讓衍生品市場能夠和養老金市場互動起來。

  以參與者的獲得感來評價,我覺得這是一個非常有效的方法。如稅優設計是不是可以更簡單一些?是不是可以周期更長?發達國家有這個經驗,就是把靈活度給參與者,不要限制交費金額——只要把參與者退休前享受的額度算好就可以了,什么時候交由參與者來定,不需要規定好每年只能交多少錢。特別是非稅收的部分,也應該進行積極的考慮,畢竟我們稅收優惠的額度很小,我們能不能把一些非稅優的部分引進來?還有就是不交稅的這種補貼,是不是也可以考慮進來?還有參與資格能不能零門檻?因為我覺得應該所有人都能參與,否則限制就很大了。特別是在籌資端,現在雖然參與人數(在試點期)不算少,但是和整個人口比起來還是很少的。此外,在開戶渠道時,是不是可以以適應目前的生活方式?現在大家去銀行的很少了,用手機APP的人也不是那么多,所以開戶時候的渠道是不是可以更親民一點?比如現在微信、淘寶、京東、小紅書、抖音的生活接觸面已經很大,能不能結合生活方式的改變,引入更多的互聯網社交平臺,這是值得我們去思考的問題。

  第三,籌資能力和效率。這是第一步,也是不可跨越的問題。個人養老金的籌資規模決定了能否提升養老金資產管理的專業性,規模小的資金沒有專業機構愿意過來管理,籌資能力是提升市場化資金配置效率的基礎。要想提高效率,必須把市場盡快建立起來,沒有市場就沒有專業機構參與。所以籌資也是一種融資,它的周期不能過長。長周期對投資資產管理機構來說是很不利的,對于個人也很不利。應該鼓勵籌資的前置,比如額度可以提前用完。

  此外,第二支柱和第三支柱的性質很相似,最后都歸結到個人頭上。英美國家的第三支柱大多數來自于第二支柱,幫助第三支柱很快地發展起來。我們的第二支柱已經有了一定的規模,能不能把第二支柱的一部分平移過來?因為他們稅收的優惠對個人來講應該都有資格享受到。此舉將使三支柱能夠在一定規模的基礎上發展,可能有利于促進更多人參與。因為可以拿數據說話,可以用企業年金投資回報來激勵更多的人參與進來。

  而且,規模大了可以在市場上更有發言權。我們知道養老金應該是在資本市場上最有發言權的,但是額度小的話發言權就沒有那么大,F在這種碎片化的投資工具讓個人去選,不管是保險、基金還是存款,我覺得這是一個很繁瑣的過程,其實不應該讓個人做這個事情。我們應該過渡到更親民的投資組合,來匹配參與者的風險偏好。被客戶看到的應該是風險,而不是金融類別,應該根據客戶真實的養老需求,為他匹配上相應的資產。當然,這需要專業機構要做,這個過程也是不能省掉的。

  第四,個人養老金資產的國際化。發達國家個人養老金資產全都是全球配置的,我覺得這是一個很重要的內容,也是一個很好的抓手,更好地融入國際金融市場。對外開放以什么為載體?我覺得個人養老金是一個很好的載體,有利于人民幣的國際化,畢竟我們的負債是人民幣,我們的客戶在國內。個人養老金制度可以成為高水平、制度型的開放的一個先行者。從機構牌照的準入開放,過渡到一個國際投資雙向開放,而不是準入,要更高層次的開放,加快培育養老金,使得我們國家的養老金市場可以更快融入國際養老金大市場,在開放中解決養老金和資本市場互動的悖論——養老金需要長期資金,但是又很難籌到這么多長期的資金。通過開放可以把市場激活起來,包括保險業的開放。所以,要以開放促改革,引進更多專業的資產管理經驗。出海全球配置,其實是一舉兩得,我們在這個市場當中更好地讓金融機構更為專業化,更為國際化。

      以上是我的發言,謝謝!

(責任編輯:吳靜草 )
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